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Segundo mandato de Trump: Retos e implicaciones para México

Israel Molina.
Noviembre 27, 2024

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Donald Trump, con mayoría en el Congreso, plantea imponer aranceles de hasta el 25% a los productos mexicanos, afectando especialmente a la industria automotriz y electrónica. Esto busca reducir el déficit comercial de EE.UU. con México, que alcanzó un máximo histórico de 260,000 millones de dólares en 2024. Sin embargo, la probabilidad de aplicar aranceles es baja debido a la integración económica entre ambos países y su impacto inflacionario en EE.UU.

México enfrenta un déficit fiscal cercano al 6% del PIB y desaceleración económica (1.3% de crecimiento en 2024). Además, Trump amenaza con deportaciones masivas que afectarían las remesas (65,000 millones de dólares en 2024), fuente clave de divisas. Esto podría presionar las finanzas públicas de México, que carecen de un plan para manejar una posible crisis migratoria.

México, beneficiado por el nearshoring y como principal proveedor de bienes a EE. UU, podría aprovechar una intensificación de la guerra comercial entre aquel país y China (aranceles de 60%). Sin embargo, la incertidumbre interna por las reformas constitucionales y judiciales podría limitar estas oportunidades. La revisión del T-MEC en 2026 será crucial para el futuro comercial de México.

Amenazas sobre México: aranceles

Para su segundo período y teniendo el control absoluto del Congreso en Estados Unidos, Donal Trump ha hecho una serie de amenazas contra México; ello, como parte de su campaña presidencial. Una de las más importantes, como en 2016, ha sido la de imponer aranceles del 25% a todos los productos que se envían de México a Estados Unidos.

En 2016, Trump pensaba que el TLCAN (Tratado de Libre Comercio de América del Norte) (inició en 1994) era el peor tratado firmado por EE.UU., ya que el déficit comercial con México era creciente e inaceptable. Amenazó con imponer un arancel del 10% si México no controlaba su frontera sur para evitar la creciente migración hacia Estados Unidos. Aplicó aranceles al acero y aluminio por un tiempo. Propuso una revisión del TLCAN y de esto surgió el T-MEC (Tratado de México, Estados Unidos y Canadá), de quien dijo que era el mejor tratado para EE.UU en su historia.

Sin embargo, el déficit comercial de Estados Unidos con México no se detuvo y pasó desde 123,000 millones de dólares en 2016 hasta 171,000 millones en 2020, su último año de gobierno. No logró su objetivo de revertir el déficit, aunque se logró que el contenido regional en la industria automotriz se elevara hasta 70%, lo cual era bueno para la región. En 2024, el superávit comercial de México con EE.UU. rondará los 260,000 millones de dólares (máximo histórico).

Con el inicio del T-MEC, Trump iniciaría una guerra comercial con China, de la cual se derivaría el “boom del Nearshoring”, siendo un beneficio para México, quien hoy es el primer proveedor de bienes hacia EE. UU.

Desde el año 2000 hasta 2024, las exportaciones de México hacia EE.UU. crecieron 5.3% promedio anual, mientras que importaciones mexicanas desde ese país crecieron solamente 2.9% anual. Es la razón por la cual el superávit comercial con ese país ha sido creciente. De esta manera, el comercio total de México (exportaciones más importaciones) con EE.UU. se redujo desde casi 78% del comercio total del país hasta solamente 62% en 2024.

Asimismo, el comercio exterior de México con Canadá también ha cambiado. De tener un déficit comercial de 1.152 millones de dólares en 2001, México pasó a un superávit de 6.102 millones de dólares estimados para 2024. Entre el año 2000 y 2024, las exportaciones mexicanas hacia Canadá crecieron 7.6% promedio anual vs 5.0% de las importaciones a México.

En resumen, y como es sabido por la consultora CIAL, desde la época del TLCAN, el gran beneficiado en materia de comercio exterior ha sido México. Es una de las razones por las que Estados Unidos ahora asume una postura amenazante contra México, en un intento por revertir dicho equilibrio. Será difícil porque ahora son economías altamente integradas.

Amenazas sobre México: exportaciones

Si la amenaza de Donald Trump, de imponer aranceles del 25% a México se concreta, hay varias entidades del país que se verían fuertemente afectadas. Los cuatro mayores exportadores del país son Chihuahua, Coahuila, Nuevo León y Baja California, concentrando entre ellos más del 41% del total nacional. Son de las entidades con mejor desempeño exportador a largo plazo y han sido beneficiadas por su posición geográfica. Además, las nueve entidades que conforman la zona norte del país (noreste y noroeste) representan casi el 53% de las exportaciones totales.

Chihuahua, el principal exportador del país (70,000 millones de dólares en 2023), concentra la mayor parte de sus exportaciones en el sector de equipos de cómputo, comunicación y componentes y accesorios electrónicos (47.2% de su total exportado) y sin cambios en el tiempo.

Hay 12 entidades en las que equipo de transporte (automotriz) es su principal segmento de exportación, con una presencia de alrededor del 60% en promedio de sus exportaciones totales.

Serían los más afectados si se concreta la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos; y más todavía si el arancel fuera más alto a la industria de vehículos (hasta 200% según la amenaza de Trump). Indirectamente, las entidades que exportan equipos eléctricos, electrónicos también se verán afectadas, ya que son proveedores parciales de la industria automotriz.

Amenazas sobre México: industrias afectadas

Hay cuatro industrias cuyas ventas se dirigen en más del 50% hacia el mercado externo, mayormente Estados Unidos. Equipo de cómputo y electrónico concentra sus ventas en alrededor del 80% hacia el exterior; en equipo de transporte está cerca del 80%. En particular, la industria de vehículos concentra más del 91% de sus ventas al exterior (57% en autopartes), siendo potencialmente la industria sobre la que Donald Trump ha puesto sus amenazas.

CIAL indicó que el fenómeno del nearshoring, que se había debilitado por las decisiones locales sobre el poder judicial y otras reformas constituciones propuestas desde febrero de este año, podría revivir. Si así fuera, México sería nuevamente el país más indicado para aprovechar esta condición.

“El 20 de enero, Trump asume el poder. A partir de ese momento hay que monitorear las decisiones que tome y elaborar los escenarios apropiados en torno a los posibles efectos sobre la economía mexicana. Esto marcará también la postura que EE.UU asumirá con respecto a la revisión del TMEC de 2026, teniendo en cuenta que en Canadá se habla de excluir a México de este acuerdo”, finalizó la consultora.


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