El mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) en México registró un valor agregado de 32,510 millones de dólares durante 2025, a partir de 307 transacciones, de acuerdo con el reporte anual elaborado por Aon plc, en colaboración con TTR Data y Datasite.
Si bien el número de operaciones disminuyó 16.8% frente a 2024 (de 369 a 307), el valor total de las transacciones aumentó 85.62%, al pasar de 17,514 millones de dólares a los niveles actuales, lo que refleja una mayor concentración en operaciones de mayor tamaño.
Desempeño regional del mercado de M&A
El informe posiciona a México, junto con Brasil, como los únicos dos países de América Latina que registraron un crecimiento positivo en el capital movilizado durante el año, en un contexto regional caracterizado por menor volumen de operaciones, pero mayores montos promedio por transacción.
En términos sectoriales, el subsector de Industria – Software Específico lideró la actividad con 41 transacciones, aunque con una caída interanual de 27%. Tendencias similares se observaron en Internet, Software y Servicios de TI (-27%) y Bienes Raíces (-28%). En contraste, Viajes, Hostelería y Ocio reportó un incremento de 14% en el número de operaciones.
Operaciones relevantes y perspectivas para 2026
Lorena Gutiérrez, head of Risk Capital para México, Caribe y Centroamérica en Aon, señaló que el país mantiene una dinámica estructural de atracción de capital, aunque en un contexto de cautela. “Para 2026 observamos una tendencia estructural de atracción de capital, impulsada por el dinamismo de la región. Sin embargo, factores externos que podrían impactar el costo del capital, el comercio y la confianza general del mercado mantienen a los inversionistas cautelosos y atentos a la evolución del escenario macroeconómico global”.
El reporte destacó como deal del año la adquisición del 25% de Grupo Financiero Banamex por parte de Fernando Chico Pardo y otros accionistas privados mexicanos, a través del vehículo Private Shareholders Mexico I. La transacción fue valorada en 2,276 millones de dólares e involucró a Citigroup como vendedor proporcional.
En el ámbito transfronterizo, las empresas mexicanas realizaron inversiones principalmente en España (17 transacciones por 921 millones de dólares), seguido de Estados Unidos (12), Colombia (10), Chile (9) y Argentina (8). Por su parte, México se mantuvo como un destino relevante para la inversión extranjera, encabezada por Estados Unidos, con 78 transacciones por 11,319 millones de dólares, seguido de España, Reino Unido, Colombia y Canadá.
A nivel regional, América Latina registró 3,061 transacciones por un valor total de 119,793 millones de dólares en 2025, lo que representó un aumento de 1% en número de operaciones y de 19% en valor frente a 2024. Brasil lideró la región con 1,877 transacciones y 56,418 millones de dólares, seguido de Chile y México.
Pedro da Costa, head de M&A and Transaction Solutions para América Latina en Aon, explicó que el entorno regional mostró un enfoque más selectivo. “El mercado latinoamericano tuvo un año desafiante, con un menor número de transacciones, pero con un aumento significativo en el valor agregado de las operaciones, lo que indica que el mercado se mantuvo activo y selectivo”, señaló. Añadió que 2025 estuvo marcado por valoraciones más racionales, estructuras analíticas más disciplinadas y una mayor atención en la calidad de los activos y la resiliencia de caja.
