La actividad global de capital privado mantuvo un desempeño relevante al cierre del tercer trimestre de 2025, con un volumen global de operaciones estimado en USD 1,500 millones, en ruta a su nivel más alto en los últimos cuatro años, pese a una menor cantidad de transacciones. De acuerdo con Ignacio García de Presno, socio líder de Deal Advisory & Strategy, y Marcos Martínez, socio de Asesoría en Transacciones de KPMG México, el valor total de las inversiones alcanzó USD 537,100 millones el tercer trimestre.
No obstante, el número de transacciones cayó de 15,083 operaciones entre enero y septiembre de 2024 a 13,574 en el mismo periodo de 2025, reflejando un entorno de mayor cautela por parte de los inversionistas ante la incertidumbre económica y comercial.
Estados Unidos impulsa el desempeño del capital privado en América
Según el análisis de García y Martínez, la región de las Américas concentró la mayor parte del capital privado durante el tercer trimestre de 2025, con USD 322,900 millones invertidos. De este total, Estados Unidos captó USD 300,200 millones, impulsado por operaciones de gran escala en sectores como tecnología, software, aeronáutica y servicios financieros. Estos acuerdos influyeron de manera significativa en los resultados regionales; sin estas transacciones, el crecimiento del mercado habría sido más moderado.
En el caso de Canadá, el informe elaborado por los socios de KPMG México señala una recuperación relevante. Tras registrar USD 7,900 millones en inversión en el segundo trimestre de 2025, el país alcanzó USD 16,300 millones en el tercer trimestre, apoyado por una mayor confianza de los inversionistas para cerrar operaciones de mayor tamaño.
Este repunte se ha visto respaldado por políticas públicas orientadas a fomentar la inversión en infraestructura y energía, lo que ha contribuido a mejorar el entorno para el capital privado.
Para México y otros países de América Latina, el panorama sigue siendo más desafiante. De acuerdo con García y Martínez, las tensiones geopolíticas, los efectos de los aranceles y la alta dependencia comercial con Estados Unidos continúan afectando la dinámica del capital privado en la región.
En particular, México mantiene un nivel de actividad contenido, ya que los fondos de inversión priorizan proyectos con fundamentos sólidos y menor exposición al riesgo, lo que limita el volumen de nuevas transacciones, a pesar de que existe liquidez disponible.
Perspectivas para el cierre de 2025 y el mediano plazo
De cara al último trimestre de 2025, KPMG México anticipa una mejora gradual en la actividad del capital privado, impulsada por una mayor estabilidad macroeconómica y la reducción de las tasas de interés. Además, García y Martínez señalan que sectores como inteligencia artificial, infraestructura tecnológica y energía podrían convertirse en motores clave de inversión en los próximos trimestres.
Aunque el mercado aún no se ha recuperado por completo, se considera que la combinación de capital disponible y mejores condiciones financieras podría fortalecer la actividad del capital privado en México y América Latina durante el próximo ciclo económico.
